Có những khi sự lên ngôi của đồng tiền dường như là không thể nào
khác được. Trong năm 2006, sản lượng kinh tế toàn thế giới được ước
lượng vào khoảng 47 nghìn tỷ đô la. Tổng giá trị vốn hóa thị trường trên
các thị trường chứng khoán thế giới đạt 51 nghìn tỷ đô la, cao hơn 10%.
Tổng giá trị trái phiếu trong nước và quốc tế đạt 68 nghìn tỷ đô la, cao hơn
50%. Giá trị các loại chứng khoán phái sinh (derivative) đang lưu hành đạt
473 nghìn tỷ đô la, nhiều hơn mười lần tổng sản lượng kinh tế. Hành tinh
Tài chính đang khiến Hành tinh Trái đất trở nên còi cọc. Và Hành tình Tài
chính dường như cũng xoay nhanh hơn. Mỗi ngày có hai nghìn tỷ đô la
được giao dịch trên các thị trường ngoại hối. Mỗi tháng có bảy nghìn tỷ đô
la được giao dịch trên các thị trường chứng khoán toàn cầu. Mỗi phút trong
mỗi giờ trong mỗi ngày trong mỗi tuần, luôn có một ai đó ở nơi nào đó
đang giao dịch. Và các hình thức tài chính mới luôn được tạo ra. Lấy ví dụ,
trong năm 2006, khối lượng các cuộc thôn tính dùng đòn bẩy tài chính
(dùng vốn vay để mua lại các hãng) tăng vọt lên tới 753 tỷ đô la. Sự bùng
nổ "chứng khoán hóa", nhờ đó các khoản nợ riêng lẻ như vay thế chấp mua
nhà được "cắt lát", rồi gộp lại với nhau và tái đóng gói để bán ra, đã khiến
cho tổng giá trị phát hành hằng năm của các loại chứng khoán được bảo
đảm bằng thế chấp mua nhà, chứng khoán được bảo đảm bằng tài sản và
các cam kết nợ có thế chấp (collateralised debt obligation - CDO) đạt trên
ba nghìn tỷ đô la. Khối lượng hợp đồng phái sinh - tức là các hợp đồng dựa
trên chứng khoán, chẳng hạn như hợp đồng hoán đổi lãi suất (interest rate
swap) hay hợp đồng hoán đổi rủi ro vỡ nợ tín dụng (credit default swap) -
còn tăng nhanh hơn, đến nỗi tới cuối năm 2007, giá trị danh nghĩa của các
công cụ phái sinh phi tập trung ("over-the-counter")
(tức là ngoài các
công cụ được mua bán trên các sàn giao dịch tự do) đã đạt gần 600 nghìn tỷ
đô la. Trước thập niên 1980, người ta hầu như không biết tới các công cụ tài
chính này. Các định chế tài chính mới cũng sinh sôi nảy nở. Quỹ phòng hộ
đầu tiên được thành lập vào thập niên 1940, và cho tới những năm 1990
mới chỉ có 610 quỹ như vậy, quản lý 38 tỷ đô la. Hiện nay đã có tới hơn
7.000 quỹ, quản lý số tiền 1,9 nghìn tỷ đô la. Các công ty cổ phần tư nhân
